Februárban vált biztossá, hogy az osztrák válogatott védő 13 év után távozik a Bayern Münchentől, miután nem sikerült megállapodnia a klub vezetőségével az új szerződése részleteiről. Ezt követően szabadon tárgyalhatott más klubokkal a folytatásról, s bár több csapat neve is felvetődött, egybehangzó sajtóhírek szerint már hónapokkal ezelőtt megállapodott a Real Madriddal.
A transzfer végül pénteken vált hivatalossá, miután a La Liga 2020–2021-es idényében második helyen végző fővárosiak hivatalos közleményt adtak ki, melyben megerősítik Alaba szerződtetését. A kontraktus hosszát nem tartalmazza a madridiak közleménye, azt viszont igen, hogy a hivatalos bemutatásra az Európa-bajnokságot követően kerül sor.
A Real Madrid hivatalos Twitter-oldala ezzel a videóval köszöntötte az osztrák válogatott játékost: